第七百零三章信用违约掉期
第703章信用违约掉期
徐良有些钦佩的看着郑云飞,大牛就是大牛。
这个分析已经很接近事实真相了,但他还是低估了华尔街的疯狂。
他记得上一世美国次贷的规模是2万亿美元。
是现在的三倍。
“那我们是不是可以做空这些次贷?”邱恒问道。
“不行。”
郑云飞摇了摇头。
“卖空股票和债券,你首先要借入这些股票和债券,而这些抵押贷款债券是无法借入的。
你可以买入或者不买入,但你无法用它们进行对赌。
这就是现在的游戏规则。”
什么零合游戏,简直太疯狂了。
“也就是说我要购买100亿美元的话,一年只需要支付1200万美元的保险费,是这个意思吗?”
如果你拿到一亿美元,卖给你信用违约掉期产品的倒霉蛋,就会损失1亿美元。
他是MBA硕士,在他学习的所有知识中,最核心的财务知识就是对于风险的控制。
看着纸上的名字。
所以,他们才能赚到丰厚的利润。”
知道次贷危机,当然也知道‘信用违约掉期’。
美国国际集团的成功,引来了很多模仿者。
“一开始的话是要的,不过现在信用违约掉期已经变成了投机产品。那些再保险公司巴不得有人给他们送钱,所以完全不需要。”
徐良点了点头,拿起旁边的纸笔,唰唰写了起来。
毕竟在过去一世纪的时间里,美国从来没有发生过大面积的房贷违约,所以房贷支持的次贷,在保险巨头们看来,是非常安全的产品。”
“这么高的风险,也有公司愿意承担?”邱恒忍不住道。
基本上都是美国金融行业和房地产行业的顶尖巨头。
美林银行、花旗银行、美联银行、雷曼兄弟、贝尔斯登、房地美、房利美、华盛顿互助、印地麦克银行。
可能输掉的是你放在桌面上的筹码,但是如果你押对了,你获得的将会是30倍、40倍,甚至50倍于资本的收益。”
这是一个零和对赌。
“信用违约掉期。
徐良笑着问道。
递给郑云飞。
这也是一个非对称的对赌,就像轮盘赌一样。
包括苏黎世再保险公司金融产品部、瑞士再保险公司金融产品部、瑞士信贷集团金融产品部、通用再保险公司金融产品部。
徐良的眼睛亮了起来。
信用违约掉期是一份保单,主要针对企业债券,每半年支付一次保费,条款固定。
“当然有公司愿意,而且还很多。
“这个要尝试一下才能知道。不过我想大概率他们还是会卖的。
但他不是很清楚这里面的游戏规则。
“这些公司的债券做信用违约掉期的话,费用多少?”
他们都是世界级的保险巨头。
“当然,虽然不能做空,但如果公司想要对赌次贷的话,也不是没有办法。”
“如果我要购买针对这些公司的信用违约掉期的话,需要购入这些企业债吗?”
其中最著名的就是全球最大的保险巨头‘美国国际集团’,他们通过销售信用违约掉期,保持了15年的惊人盈利。
如果通用电气在今后10年内在债务偿还上出现违约情况,导致债券持有人颗粒无收的话,那么你能够拿到1亿美元。
到现在,美国国集团金融产品部,卖出企业信用违约掉期,一年可以获得3亿美元的净利润,占到美国国集团每年净利润的15%。
徐良忍不住问道:“如果我们找上门的话,他们会卖给我们针对次级抵押债券的信用违约掉期产品吗?”
每年20万美元,连续十年,你可能亏损的最大金额是200万美元。
“什么办法?”
“是的。”
“徐总,这些公司的企业债都是3A级,如果我们想要购买它们的信用违约掉期的话,按照美国国际集团的费率,只有0.12%。”
话落,看了眼徐良后,郑云飞继续道。
事实上,大批分属于不同国家和行业的投资级公司,同时出现债务违约的情况,不太可能发生。
比如说,你可以每年支付20万美元,购买1亿美元的通用电气债券的10年期信用违约掉期产品。
“老夏,接下来让投资部通过今日资本,以及我们名下其它壳公司,去全球最顶尖的再保险公司购买企业债违约掉期产品。
记住,只能购买我这张纸上公司的企业债。”
夏长胜点头后,“徐总,我们要购买多少?”
“没有上限,你能购买多少算多少。”
“明白了。”
徐良心中一动,又把刚才的纸拿过来,把通用汽车、克莱斯勒汽车写了上去。
想了一会,没再记起其它公司后,才把名单交给了夏长胜。
“徐总,那次级住房贷款我们还做空吗?”
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徐良有些钦佩的看着郑云飞,大牛就是大牛。
这个分析已经很接近事实真相了,但他还是低估了华尔街的疯狂。
他记得上一世美国次贷的规模是2万亿美元。
是现在的三倍。
“那我们是不是可以做空这些次贷?”邱恒问道。
“不行。”
郑云飞摇了摇头。
“卖空股票和债券,你首先要借入这些股票和债券,而这些抵押贷款债券是无法借入的。
你可以买入或者不买入,但你无法用它们进行对赌。
这就是现在的游戏规则。”
什么零合游戏,简直太疯狂了。
“也就是说我要购买100亿美元的话,一年只需要支付1200万美元的保险费,是这个意思吗?”
如果你拿到一亿美元,卖给你信用违约掉期产品的倒霉蛋,就会损失1亿美元。
他是MBA硕士,在他学习的所有知识中,最核心的财务知识就是对于风险的控制。
看着纸上的名字。
所以,他们才能赚到丰厚的利润。”
知道次贷危机,当然也知道‘信用违约掉期’。
美国国际集团的成功,引来了很多模仿者。
“一开始的话是要的,不过现在信用违约掉期已经变成了投机产品。那些再保险公司巴不得有人给他们送钱,所以完全不需要。”
徐良点了点头,拿起旁边的纸笔,唰唰写了起来。
毕竟在过去一世纪的时间里,美国从来没有发生过大面积的房贷违约,所以房贷支持的次贷,在保险巨头们看来,是非常安全的产品。”
“这么高的风险,也有公司愿意承担?”邱恒忍不住道。
基本上都是美国金融行业和房地产行业的顶尖巨头。
美林银行、花旗银行、美联银行、雷曼兄弟、贝尔斯登、房地美、房利美、华盛顿互助、印地麦克银行。
可能输掉的是你放在桌面上的筹码,但是如果你押对了,你获得的将会是30倍、40倍,甚至50倍于资本的收益。”
这是一个零和对赌。
“信用违约掉期。
徐良笑着问道。
递给郑云飞。
这也是一个非对称的对赌,就像轮盘赌一样。
包括苏黎世再保险公司金融产品部、瑞士再保险公司金融产品部、瑞士信贷集团金融产品部、通用再保险公司金融产品部。
徐良的眼睛亮了起来。
信用违约掉期是一份保单,主要针对企业债券,每半年支付一次保费,条款固定。
“当然有公司愿意,而且还很多。
“这个要尝试一下才能知道。不过我想大概率他们还是会卖的。
但他不是很清楚这里面的游戏规则。
“这些公司的债券做信用违约掉期的话,费用多少?”
他们都是世界级的保险巨头。
“当然,虽然不能做空,但如果公司想要对赌次贷的话,也不是没有办法。”
“如果我要购买针对这些公司的信用违约掉期的话,需要购入这些企业债吗?”
其中最著名的就是全球最大的保险巨头‘美国国际集团’,他们通过销售信用违约掉期,保持了15年的惊人盈利。
如果通用电气在今后10年内在债务偿还上出现违约情况,导致债券持有人颗粒无收的话,那么你能够拿到1亿美元。
到现在,美国国集团金融产品部,卖出企业信用违约掉期,一年可以获得3亿美元的净利润,占到美国国集团每年净利润的15%。
徐良忍不住问道:“如果我们找上门的话,他们会卖给我们针对次级抵押债券的信用违约掉期产品吗?”
每年20万美元,连续十年,你可能亏损的最大金额是200万美元。
“什么办法?”
“是的。”
“徐总,这些公司的企业债都是3A级,如果我们想要购买它们的信用违约掉期的话,按照美国国际集团的费率,只有0.12%。”
话落,看了眼徐良后,郑云飞继续道。
事实上,大批分属于不同国家和行业的投资级公司,同时出现债务违约的情况,不太可能发生。
比如说,你可以每年支付20万美元,购买1亿美元的通用电气债券的10年期信用违约掉期产品。
“老夏,接下来让投资部通过今日资本,以及我们名下其它壳公司,去全球最顶尖的再保险公司购买企业债违约掉期产品。
记住,只能购买我这张纸上公司的企业债。”
夏长胜点头后,“徐总,我们要购买多少?”
“没有上限,你能购买多少算多少。”
“明白了。”
徐良心中一动,又把刚才的纸拿过来,把通用汽车、克莱斯勒汽车写了上去。
想了一会,没再记起其它公司后,才把名单交给了夏长胜。
“徐总,那次级住房贷款我们还做空吗?”
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